本篇文章主要研究了产品市场中竞争和创新之间的关系。我们利用面板数据发现了竞争和创新之间呈倒U型曲线关系。我们构建了一个模型：市场竞争程度的增加会降低落后企业的创新动机，但是会鼓励并驾齐驱的企业，即技术发展水平接近的企业进行创新。结合竞争对均衡时行业结构的影响，这些因素共同作用形成了一个倒U型关系。模型还进一步预测，随着竞争的增强，领先者与追随者之间的平均技术差距会扩大；而且，当行业更趋向“并驾齐驱”，即行业内的公司在技术发展水平上比较接近时，倒U型曲线会更加陡峭。这两个预测都得到了数据的验证。

一直以来，经济学家对创新和竞争之间的关系抱有很大的兴趣，但经济理论研究似乎与实证研究相矛盾。产业组织的理论通常预测，创新经常会随着竞争强度的增加而减少。本文从实证和理论两个维度出发，提出并证实了竞争与创新之间存在倒U型关系的理论，为之前的研究提供了重要的拓展。

本文提出了一个新的模型来解释竞争与创新之间的关系。在这个模型中，任何行业的技术领先者和跟随者都可以进行创新，而且创新都是逐步的。创新的动力来源不是创新后的利润，而是创新前后利润的差额。因此，更多的竞争可能促进创新和增长，因为它可能导致企业创新前降低的利润多于创新后降低的利润。换句话说，竞争可能增加了创新前后利润的差额，从而激励了为了“逃避竞争”而进行的研发投资。这在企业技术水平相近的，即更加“并驾齐驱”的行业中尤其明显；在这些行业中，产品市场竞争大幅降低了创新前的利润。另一方面，在创新是由落后企业进行的、本来利润就很低的行业中，产品市场竞争主要影响了创新后的利润，因此竞争对创新的破坏性效应应该占主导地位。

竞争和创新之间的倒U型关系是内生的，这取决于不同类型部门的均衡竞争强度。当竞争强度较低时，逃避竞争效应将占主导地位；当竞争强度较高时，熊彼特效应会占据主导地位，并且这个模型被我们的数据所验证。我们的模型为竞争和产业构成之间的关系提供了额外的可测试的预测，更具体的说，是竞争和经济中并驾齐驱的程度之间的关系，这些预测也得到了数据的证实。

本文的其余部分结构如下。第二节通过对多个行业的实证研究，展示了竞争与创新之间存在倒U型关系的实证证据。第三节指出，现有的竞争与创新模型未能充分解释这种倒U型关系，并介绍了一个新的理论模型来阐述竞争强度与企业创新活动之间的联系。该模型还推导出了若干经济预测，并通过数据分析对这些预测进行了验证，从而在理解市场结构、竞争策略和创新动力等方面为经济理论提供了重要补充。最后，第四节是结论。

在Schumpeter[1943]的启发下，早期的实证文献对线性截面关系进行了估计，发现通常情况下竞争和创新之间存在负向关系，支持了那个时代普遍接受的观点。Scherer[1967]通过允许非线性因素来发展这一研究，并在对财富500强企业的横断面分析中发现了一个显著的倒U型，即较高的竞争最初会增加然后减少创新率。但此后的研究又回到了对线性指标的估计上。

文章使用灵活的非线性估计器研究了产品市场竞争与创新之间的关系，表明竞争与创新的关系呈倒 U 型，并且具有稳健性。

为解释倒 U 型，文章扩展了有关逐步创新的理论文献，构建了理论模型。模型中“逃避竞争效应”（竞争会增加创新带来的增量利润）和“熊彼特效应”（竞争会减少落后者的创新激励）在低竞争和高竞争水平的平衡变化产生了倒 U 型。

另外，我们还得到了关于技术传播的两个附加预测：1. 企业间技术并驾齐驱的程度随产品市场竞争的增加而降低；2. 一个行业的平均并驾齐驱程度越高，竞争与创新的倒 U 型关系更陡峭。并通过实证检验发现这一预测与数据一致。