云鹰读书会2024第55期（总第239期）

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本次云鹰读书会由南开大学国际经济贸易系

系友苏武康博士赞助支持

在许多国家，出口高度集中于少数“超级明星”企业。本文将明星企业的出口决策建模为一个完全信息、同时行动、离散选择和静态进入的博弈结果。作者结合丹麦企业—产品—目的地层面贸易数据以及MAcMap-HS6数据库中关税数据，采用矩不等式估计了进入引致的强烈的负面竞争效应：在没有战略竞争效应的情况下，企业向特定市场出口的可能性将增加53.2%。接下来，作者进行了两个反事实分析，结果表明，如果不考虑明星出口企业之间的战略互动行为，会导致：如果取消关税，企业向某个市场出口的概率将被高估两倍；如果征收关税，企业停止向某个市场出口的概率被夸大五倍。

在许多国家，出口被高度集中于少数几个“明星出口企业”（Freund & Pierola, 2015）。在丹麦与美国均出现了明星出口企业的情况。受到这些现实观察的激励，本文针对明星出口企业之间的策略互动行为进行实证检验，并依据两个反事实估计探究关税的变化对明星出口企业出口决策的影响。

本文目标一方面在于加深对国际贸易中明星出口企业的角色的理解，另一方面在于填补关于寡头市场下企业博弈决策的实证空白。传统贸易模型往往将市场设定为垄断竞争情况，而最新的贸易理论模型作出了一定拓展，分析了寡头垄断的情况，不过仍停留于理论层面。本文利用了寡头垄断的贸易理论模型，考虑了个别企业主导市场且进行战略博弈的情况，进行了实证性的研究，实现了本文的两个目标。

本文的计量方法主要参考Ciliberto & Tamer (2009)中建立的矩不等式估计的框架，在纳什均衡情况下将企业的出口决策建模成一个完全信息的、同时行动的、离散选择、静态进入的博弈过程。除了以上在于纳什均衡下的四项基本假设，本文另一个关键假设是，一个企业只有在出口能获得非负利润时才进入市场。

本文以市场为分析单元，市场被表示为行业-目的地的组合；感兴趣的结果是市场均衡，该均衡被定义为所有丹麦明星出口企业市场出口决策向量；关键的待估参数为竞争效应。

本文的分析过程主要涉及两个数据库：第一，丹麦统计局的注册数据。这是一个包含了企业、产品和目的地国家层面的非常全面的贸易交易数据库。基于此数据库，可以识别明星出口商并进一步对出口决策进行实证检验。第二，第三版Mac-Map-HS6数据库，它提供了详细关税信息以便本文进行反事实分析。

本研究主要在以下四类研究的基础上作出拓展：第一类文献涉及大公司对于总波动的重要性；第二类文献关注明星出口企业的角色并研究其对于出口模式的驱动作用；第三类文献分析企业在出口市场中进行决策的决定性因素；第四类则是矩不等式模型的实证文献。

文章剩余部分按照如下顺序推进：第二部分是实证模型构建和矩不等式估计方法；第三部分描述本文数据来源、使用方式和现实中可观测的市场结构特征；第四和第五部分是文章的主体实证部分，分别用Probit模型和一般均衡模型对竞争效应进行估计；在此基础上，第六部分进行比较静态分析，第七部分进行利用政策实验进行反事实分析；第八部分是结论。